預(yù)計市場在9月上半月依然處于尋新平衡、延續(xù)高波的過程中，“熱轉(zhuǎn)”的非典型切換持，隨著市場在波動形成新平衡，預(yù)計9月下半月將逐步企。若9月上半月，經(jīng)濟預(yù)期仍未達(dá)到新衡，多重擾動下三度增長壓力仍存；策預(yù)期仍未達(dá)到新衡，實際政策效果穩(wěn)增長發(fā)力預(yù)期仍差距；海外因素仍形成新平衡，加息動和衰退預(yù)期反復(fù)替出現(xiàn)；機構(gòu)持倉未實現(xiàn)新平衡，缺增量資金和存量高位的環(huán)境下減倉或倉易于引發(fā)波動。平衡形成之前，由中報季部分冷門行已經(jīng)頻繁出現(xiàn)業(yè)績預(yù)期的情況，預(yù)計業(yè)間“熱轉(zhuǎn)冷”的典型切換仍將延續(xù)9月下半月，隨著國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布、攬子政策細(xì)則陸續(xù)施、美聯(lián)儲加息落、機構(gòu)減倉和調(diào)倉步完成，預(yù)計市場步在波動中找到新衡，并將逐步企穩(wěn)重心繼續(xù)轉(zhuǎn)向部分冷門行業(yè)?